Bölüm Açıklaması
Kimileri şirketlerin işlem gördüğü temel çarpanlar/rasyolar üzerinden ucuzluk ya da pahalılığa karar verirken, kimileri ise çarpanlardan öte şirketin gelecek yıllarda kâr edebilme potansiyeli üzerinden çıkarımlarda bulunur. Bu çalışmada endeksin yeni zirve tazelemiş olduğu bugünlerde faaliyet ve operasyonların güçlü seyre devam ettiği sektörlerde, en sık kullanılan yöntemlerden biri olan finansal rasyo kıyaslamaları üzerinden gideceğiz.
İyi dinlemeler.
Midas uygulamasını indir: https://app.getmidas.com/gmih/mie6gpeu
Midas'ın Kulakları: https://www.getmidas.com/midasin-kulaklari
Twitter: https://twitter.com/getmidas
Instagram: https://www.instagram.com/get_midas/
Not: Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler ve haberler baz alınarak hazırlanmıştır. Eğer varsa içerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu podcast'te yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bahsi geçen hisselerdeki; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Bölüm Transkripti
597 kelime · ~3 dk okuma
Herkese merhabalar, Midas'ın sunduğu araştırma notları serisine hoş geldiniz. Ben Yusuf. Bugünkü bölümümüzde sizlerle güçlü sektörlerin rasyolarına göre cazip hisseleri konusunu konuşacağız. Fakat başlamadan hemen önce podcast'te konuştuklarımızın hiçbirinin yatırım tavsiyesi kapsamında olmadığını hatırlatalım ve hazırsanız başlayalım.
Borsa ve hisse senetlerinde ucuzluk kavramı çokça tartışılan ve birçok modelle hesaplaması yapılarak farklı çıkarımlar yapılabilecek bir kavram olarak karşımıza çıkıyor. Kimileri şirketlerin işlem gördüğü temel çarpanlar rasyolar üzerinden ucuzluk ya da pahalılığa karar verirken kimileri ise çarpanlardan ziyade şirketin gelecek yıllarda kar edebilme potansiyeli üzerinden çıkarımlarda bulunuyor. Bu saydığımız yollar en temel prensipte kullanılan iki yol olarak karşımıza çıkıyor. daha detaylı ve sayısız birçok yön ve yöntem bu çalışmalar için listelenip örnek olarak gösterilebilir.
Ancak buna çok da bir vaktimiz olduğunu zannetmiyorum. Çünkü bu liste oldukça kabarık ve uzun bir liste. Bizler bu çalışmada endeksin yeni zirve tazelemiş olduğu bu günlerde faaliyet ve operasyonların güçlü seyre devam ettiği sektörlerde en sık kullanılan yöntemlerden biri olan finansal rasyo kıyaslamaları üzerinden gideceğiz. İncelemeye aldığımız sektörler tarihsel verilerden yola çıkarak son çeyrekte ağırlıkla güçlü büyümeler sağlayan sektörlerden otomotiv, yazılım, bilişim, gayrimenkul ve dünya genelinde talep artışı ve kriz beklenen gıda sektörü olmuştur.
Transkriptin tamamını okuTranskripti daralt
31 Ocak kapanış fiyatları baz alınarak yapılan değerlendirmede veriler güncelliğini korumaktadır. Şimdi hangi sektörlerde kimler geride kalmış öğrenelim. Otomotif sektörüne baktığımızda sektörde BizTüz endeksinde yer alan şirketler araştırma kapsamına alınmış olmakla beraber toplam 6 şirket tarama listesine dahil edilmiştir. Burada piyasa defter değeri bakımından en cazip şirket doğaş fiyat kazanç rasyosuna bakıldığında en düşük çarpanda işlem gören şirketin yine doğaş firma değeri bölü fabük oranına göre en cazip şirketin de yine doğaş olduğunu görüyoruz.
Burada genel çarpanlar bazında baktığımızda en düşük çarpanlara sahip olan şirketin net bir şekilde doğuş otomotiv olduğunu yani doğaç olduğunu görüyoruz. Bir de yazılım sektörüne bakalım. Yazılım sektöründe Yıldız Pazar'a dahil olan şirketler araştırma kapsamına alınmış olmakla beraber toplam 9 şirket tarama listesine dahil olmuştur. Piyasa defter değerine göre en ucuz, en düşük çarpanlı şirketin Penta olduğu Fiyat-kazanç rasyosuna göre en düşük çarpanlı şirketin indes bilgisayarı olduğu, firma değeri fabök rasyosunda ise yine indesin en düşük çarpanda işlem gören şirket olduğu tespit edildi.
Gayrimenkul tarafına baktığımızda sektörde yıldız pazara dahil olan şirketler incelendi ve toplam 25 şirket içerisinden piyasa defter değeri oranına göre en ucuz olan şirketin özak gayrimenkul yatırım ortaklığı olduğu ve fiyat bölü kazanç rasyosuna baktığımızda da yine en düşük çarpanda fiyatlanan şirketin özak gayrimenkul olduğu firma değeri fabökte ise en düşük çarpanda fiyatlanan şirketin emlak konut olduğu tespit edildi. Son olarak gıda sektörünü ele aldık ve burada da aynı şekilde yıldız pazara dahil olan tüm gıda şirketlerini taramaya aldık. Toplam 13 şirket listeye girdi ve bu 13 şirket içerisinde piyasa defter değeri oranına göre en ucuz şirketin uluğun olduğu Fiyat-kazanç rasyosuna göre en düşük rasyoya sahip şirketin Kayseri şekeri olduğu, firma değeri bölüm FAVK oranına baktığımızda da en düşük çarpanda işlem gören şirketin Kerevitaş olduğu göze çarptık. Peki biz bu çalışmadan hangi çıkarımda bulunmalıyız?
Sohbetin başında bahsettiğim gibi ucuzluk tek başına bir ölçüyle, tek başına bir metotla ölçülebilecek ve karar verilecek bir şey değildir. Burada çıkarımda bulunmanızı istediğim şey aslında şuydu. Ucuz finansal çarpanlara sahip olan şirketler hakkında bilgi sahibi olmak. ve bu konuda bilgi sahibi olduktan sonra da şirketler üzerinde ayrı ayrı detaylı çalışmalar ve incelemeler yaparak daha sağlıklı sonuçlar için daha iyi bilgilere ve real bilgilere ulaşmanızı sağlamak.
Yani sadece buradan yola çıkarak kalkıp da bir şirket hakkında ucuz ya da pahalı olduğunu söylemek kesinlikle yanlış olacaktır. bahsettiğimiz gibi yalnızca rasyolara bakarak düşük çarpanda işlem gören rasyoları sizin için ön plana çıkarttık ve derlemiş toplamış olduk. Beni dinlediğin için teşekkür ederim. Bir sonraki podcastta yeniden görüşmek üzere.
Kendine iyi bak, hoşçakal.
Bu transkript otomatik olarak oluşturulmuştur; küçük hatalar içerebilir.