Arm Holdings'ten otomobil hamlesi | Akşam Bülteni #257

0:34Onlara bakacağız. Podcast'imizin sonunda da altına yönelik güncel görünüme bakacağız ve bölümümüzü sonlandıracağız. Fakat her şeyden önce klasik hatırlatmamızı yapalım. Bu podcast'e konuştuklarımızın hiçbiri bir yatırım tavsiyesi değildir.

0:47Haberlerimiz arasında analistlerin yorumları da yer alıyor olabilir. Ve bu yorumlar bizlerin değil, bahsi geçen analistlerin görüşlerini yansıtmaktadır. Evet, ilk olarak ABD borsaları dün nasıl bir gün geçirdi? Bir süredir devam eden boğar hallisinin ardından borsalar dün nefes alarak karışık kapandı açıkçası.

1:03Rakamsal veri vermek gerekirse dün kapanışta Nasdaq %0,54 ve S&P 500 %0,19 gerilerken, Dow Jones %0,10 yükseldi. Negatif sinyalleri görmezden gelen ve peş peşe yeni rekorlar kıran borsalar dün bir mola vererek ılımlı seyretti. Salı günü beklenenden daha yüksek gelen tüketici fiyatları verileri, enflasyonun yapışkanlığını ve Fed'in temkinli yaklaşımını koruyacağını bizlere ve yatırımcılara gösterdi. Ancak bu sinyalleri görmezden gelen piyasaların faiz indirimi beklentileri gücünü korumaya da devam etti.

1:36CME'nin FedWatch aracına göre Fed'in haziran ayındaki toplantısında 25 bas puanlık bir indirime gitme ihtimali şu an %58 olarak fiyatlanıyor. Bu beklentilerin karşılığı olup olmayacağını görmek isteyen yatırımcılar ise haftaya Fed tarafından açıklanacak olan ekonomik beklentileri izleyecek. Ancak öncesinde bugün açıklanacak olan üretici enflasyonu yani üfe verileri yakından takip edilecek. Biz bu podcast'ın kaydını aldığımızda üfe verileri henüz açıklanmamıştı.

2:04Belki siz bu podcast'ı dinlediğinizde üfe verileri açıklanmış olabilir. Burada da bir hatırlatma yapmak istedim. Crude Value Insights yatırım grubu lideri Daniel Jones bu gelişmeler üzerine şöyle bir açıklamada bulunmuş. Dünkü seans, S&P 500'ün şimdiye kadar %9, Nasdaq'ın %10 yükseldiği olağanüstü rally'nin ardından bir duraklama yaşadı.

2:23Bu geri çekilme, piyasanın şu ana kadarki rally'i sindirmesine ve önceki gün beklenenden daha yüksek bir eflasyon değerlendirmesiyle faiz indirimlerinin belki de aylar kadar uzakta olduğunun farkına varmasına yanıt olarak görülüyor ifadelerini kullanmış. Evet, ABD borsaları dün 3 aşağı 5 yukarı böyle bir gün geçirdi. İsterseniz hızlıca gündemimize bakalım. İlk haberimiz, resesyon endişeleri son mu buluyor?

2:46S&P 500 şirketlerinin 4 çeyrek bilançoları sonrasında yaptığı açıklamalarda resesyon ifadesinin kullanımındaki azalış dikkat çekiyor. Buna göre bu çeyrekle resesyon ifadesine yer veren 47 kurum bulunuyor. Bu sayının son 5 yıllık yani 85 ve son 10 yıllık ortalamanın yani 61 altında bulunduğu, dolayısıyla resesyon endişelerinin artık gündemden düşmeye başladığı belirtilebilir. Sektör bazında bakıldığında finansal sektöründe 15, sanayi sektöründe 12 ve ham madde sektöründe 8 kere resesyondan bahsedilirken, iletişim, enerji, sağlık ve kamu hizmetleri sektörlerinde hiç resesyon bahsinin geçmediği ifade edilebilir.

3:24Buna ek olarak bu çeyrekte 37 kere yumuşak iniş teriminin bahsenin geçmesi de oldukça ilginç. Çünkü takip edilen yumuşak iniş terimi kullanımı son 3 yılın en yüksek seviyesinde. Bu durum şirketlerin yumuşak inişten umutlu olduğunun bir göstergesi olarak da değerlendirilebilir. Gelelim bir sonraki haberimize.

3:42Armholdings'ten otomobil hamlesi, otonom araçlar için çip tasarlamaya başladı. İngiliz çip tasarımcısı Armholdings, ağırlıklı olarak bilindiği mobil işlemcilerin ötesinde büyümeyi artırma çabaları kapsamında otonom araçlara güç verecek ilk çip tasarımlarını tanıttı. Softbank destekli Arm Holdings, genellikle veri merkezlerinde kullanılan yüksek güçlü Neoverse sınıfı çip tasarımlarını otomobil üreticilerine ve tedarikçilerine yönelik bir dizi yeni sistemle birlikte ilk kez otomotiv uygulamaları için piyasaya sürdü. Elektrifikasyon ya da otonom sürüş sistemleri trendleri otomobil üreticileri için yazılımın ve onu çalıştıracak çiplerin önemini giderek artırıyor.

4:19Arm'ın otomotiv işlerini yöneten Dipti Vachani şöyle bir açıklamada bulunmuş bu gelişmeler üzerine. Otomotiv pazarı içten yanmalı motorun icadından bu yana en önemli dönüşümlerden birini yaşıyor. Uzun zamandır sektörün içindeyim ve bu şimdiye kadar gördüğüm en hızlı, en önemli büyüme ifadelerini kullandı. Amazon Web Services, Mercedes-Benz, Nvidia ve Texas Instruments ARM Holdings'in yeni tasarımlarının ürünlerine ve geliştirme sistemlerini dahil eden şirketler arasında şimdilik yer alıyor.

4:46Örneğin Nvidia'nın sürücüsüz araçlar ve robotlar da dahil olmak üzere otonom sistemlere yönelik DriveTour platformu, ARM'ın en yeni Neoverse merkezi işlem birimini yani CPU'ları kullanıyor. ARM hisseleri Eylül ayında Nasdaq'ta halka arz olmasından bu yana, Wall Street'te yapay zekân etkisiyle çip hisselerine yönelik artan ilgiden destek alarak iki kattan fazla değer kazandı. Gelelim bir sonraki haberimize. İraç üreticisi AstraZeneca, nadir görülen endokrin hastalıklara odaklanan Amolit Pharma'yı 1,05 milyar dolar karşılığında satın alacağını açıkladı.

5:18Danimarkalı ilaç üreticisi Nova Nordisk'in, ana şirketi Nova Holdings ve EQT Life Sciences gibi yatırımcılar tarafından desteklenen Amulet Pharma, şu anda hipoparatiroidizm için bir tedavini son aşama geliştirme sürecinde. Belirli bir ruhsatlandırmayı ulaşılması halinde 800 milyon dolar ön ödeme ve 250 milyon dolar ek koşullu ödeme içeren anlaşmanın bu yılın üçüncü çeyreğinde tamamlanması da bekleniyor. ABD'li rakibi Pfizer'ın devralma gelişimini savuşturmasından bu yana geçen neredeyse 10 yıllık sürede AstraZeneca CEO'su Pascal Soriot, İngiliz-İsveç ilaç üreticisinin yıllık satışları 1 milyar doların üzerinde olan 13 ilacı içeren boru hattını yeniden inşa etti. Geçtiğimiz ay Souriot, şirketin anlaşma yapması için iyi bir zaman olduğunu söylemişti.

6:02Amulet Pharma için yapılan bu anlaşma, geçen yılın sonlarında AstraZeneca'nın hızla büyüyen obezide karşı da ilaç pazarına girmesini sağlayan bir lisansa anlaşması da dahil olmak üzere bir dizi satın almanın ortasında geldi. Amulet Pharma'nın nadir hastalıklar portföyünden elde edilen gelir, 2021'de Alexio'nun 39 milyar dolarlık satın alımıyla birlikte son yıllarda artarak 2023'te de yaklaşık 7,8 milyar dolara ulaştı. Evet gelelim şimdi de bir sonraki haberimize. Oracle yapay zekadan destek alacak, Microsoft ile iş birliğine gidecek.

6:34ABD'li yazılım şirketi Oracle, yazılım ürünlerine yapay zeka özellikleri ekleyerek son dönemde teknoloji sektöründe çığır açan bu atılımdan faydalanmaya hazırlanıyor. Şirket ayrıca Microsoft ile artan müşteri talebini karşılayabilmek için iş birliğini güçlendireceğini de açıkladı. Oracle'ın bulut tabanlı yazılım teklifleri birçok şirketin finans, tedarik zinciri ve insan kaynakları departmanlarının yönetmesinde merkezi bir rol oynuyor. Texas merkezli şirket, yeni özelliklerin diğer görevlerinin yanı sıra raporlar oluşturmak, karmaşık verileri özetleyerek veya iş tanımları hazırlayarak bu birimlere zaman kazandırmak için tasarlandığını da söyledi.

7:09Bulut bilişim pazarına geç giren Oracle için bu özellikler, co-pilot yapay zeka özellikleriyle iş dünyasının ilgisini çekmeye çalışan Microsoft gibi kurumsal yazılım rakiplerini yakalama çabalarının temel bir parçası. Oracle, zamanında Nvidia çiplerini milyarlarca dolar harcadı ve eski Google çalışanları tarafından kurulan bir yapay zeka girişimi olan Cohere ile ortaklık kurdu. Kullanıcıların taleplerini doğrudan bir sohbet robotuna yazdıkları chat GPT gibi tüketici uygulamalarının aksine Oracle, bir şirketin envanter sistemindeki verilere dayanarak bir katalogda ürün açıklaması yazmak veya bir tedarikçiyle yapılan uzun bir fiyat görüşmeleri zincirini özetlemek gibi belirli görevleri yerine getirmek üzere yapay zeka sisteminin ayarlandığı yaklaşık 50 farklı özellik belirledi. Oracle'da uygulama geliştirilen sorumlu başkan yardımcısı Steve Miran da bu yaklaşımın mevcut yapay zeka teknolojisinin yanlış bilgi uydurma eğilimi gibi bazı tuzaklarından kaçınmayı ve aynı zamanda verimlik artışı sağlamayı amaçladığını söyledi.

8:06Öte yandan şirketin rakiplerinden biri olan Microsoft ile dünya çapında Oracle Database at Azure'a yönelik artan müşteri talibini karşılamak için işbirliğini de artırıyor. İşbirliği kapsamında Oracle Database at Azure 5 bölgeye daha genişleyecek ve böylece planlanan toplam çoklu bulut kullanılabilirlik ayak izi küresel olarak 15 bölgeye ulaşacak. Gelelim akşam bültenimizin son haberine altına yönelik güncel görünüm. Altın fiyatları üretici eflasyonu yani üfe verilir öncesinde hafif geriledi.

8:35Ancak artan jeopolitik gerilimin güvenli liman talebini güçlendirmesiyle kayıplar biraz sınırlı kaldı. Rakamsal veri vermek gerekirse spot altın Türkiye saatiyle 13.30'da 2170 dolardan, ABD vadeli altın kontratları ise %0.30 düşüşle 2174 dolardan işlem gördü.

8:53RGAO Features kıdemli piyasa stratejisti Bob Heberkorn şöyle bir açıklamada bulunmuş bu gelişmeler üzerine. Mevcut durum altın boğaları için adeta bir kazan kazan sunuyor. Eğer Fed faiz indirimine giderse, altın da kademeli olarak artar. Ancak eğer politikayı gevşetmezse, enflasyonun yapışkanlığını sürdürdüğü endişeleri, altın fiyatındaki artışı, destekler ifadelerini kullandı.

9:15Külçahaltın, ABD tüketici fiyatlarına Şubat ayında beklenmedik bir şekilde arttığını ve enflasyonda bir miktar yapışkanlık olduğunu gösteren verilerin ardından, Salı günü, 13 Şubat'tan bu yana en kötü tek günlük düşüşünü kaydederek, geçen hafta ulaştığı rekor seviyelerinden geriledi. Beklenenden daha yüksek enflasyon, Fed'in faiz oranlarını yüksek tutması için daha fazla baskı anlamına geliyor ve altın gibi getirisi olmayan varlıklar üzerinde baskı yaratıyor. Değerli metal aynı zamanda enflasyona karşı bir kalkan olarak da görülüyor. Ancak CME Group'un FedWatch aracına göre yatırımcılar Haziran ayında faiz indirimi beklemeye devam ediyor ve tüfe verisi öncesindeki %72'lik orana kıyasla Şu an yaklaşık %65'lik bir ihtimal fiyatlıyor.

9:57Diyelim ve akşam bültenimizde burada noktalandıralım. Dinlediğiniz için çok teşekkürler. Bugün gündem yoğundu, ben size hızlıca aktarmaya çalıştım. Eğer sürçülüysen disem affola.

10:06Bir sonraki bölümümüzde görüşmek üzere. Hoşçakalın, iyi günler.