Borsa düşerken yükselen Alfa şirketler | Araştırma Notları #6

1:04Ancak bu süreçte endeksteki düşüşün tam aksine yükseliş gösteren ve endekse görece alıfa yaratan şirketler olduğu da izlenmiş oldu. Buyurun beraber bir bakalım bu şirketler hangileriymiş. İlk iki sırada gözüme çarpan şirketler Coca-Cola ve Anadolu Efes. Getiri oranlarına baktığımızda %26.5 ve %14.1'lik bir yükseliş kaydetmiş.

1:30Biz 100 endeksi %12.8 düşüş gösterirken. İkisi de içecek sektöründe faaliyet gösteren şirketler hatta Coca Cola'nın, Anadolu Efes'in bir iştiraki olduğunu biliyorsunuz. İçecek tarafına baktığımızda da enflasyonist ortamda yüksek fiyatlama gücü olan şirketler olması, artan nüfusun talebi beslemeye devam etmesi ve başarılı süreç yönetimi, operasyonel yönetimin bu şirketlerde, bu sektörde pozitif bir ayrışma yaşanmasına neden olduğunu izlemiş olduk.

2:02Üçüncü sırada ASELSAN var. ASELSAN bir savunma sanayi şirketi. Savunma sanayi sektörüne baktığımızda da gerek globalde gerekse yakın coğrafyada gerilimin artması ve bloklaşmaların hız kazanmasıyla beraber devletlerin savunma sanayi bütçelerine olan harcamaları arttı. Biliyorsunuz mecliste de bu savunma sanayi bütçesinin arttırıldığı ve bu alandaki girişimlerin desteklendiği teşviklerin arttırıldığını gördük.

2:30Yine aynı şekilde Aselsan'ın yeni iş anlaşmalarındaki hacmin de artması, yeni iş ilişkileri, yeni ihaleler aldığını da görüyoruz. Burada Aselsan'ın pozitif ayrışmasının da aslında bir nedeni olduğunu, savunma şirketlerinin, sanayi sektörünün ön plana çıktığını izliyoruz. Burada %13.05'lik bir pozitif yükseliş kaydedilmiş endeks düşerken.

2:53Dördüncü sırada Konya Çimento var. Çimento sektörü yılbaşından bir yana güçlü bir seyir izlemişti. İvmeli bir hareket yapmıştı yukarı yönde. Konya Çimento'da bu sektör içerisinde yer alan bir şirket.

3:06Ayrıca bir de bedelsiz sermaye artırım süreci vardı. Bunun da yükselişi desteklemiş olabileceğini not düşmüş olalım. Konya Çimento'da %11.5'lik bir yükseliş izlenmiş.

3:17Endeks düşüyorken, Ege Endüstriye bakalım. Bakın burada bir Egeen var. Burada da %9.8'lik bir yükseliş var.

3:25Yine finansalların uzun vadeli anlamda istikrarlı ve pozitif seyrettiği bir şirket olduğu söylenebilir. Altıncı sırada yine bir savunma sanayi şirketi bizi karşılıyor. Otocar. Otomotif sektörü içerisinde yer alan ancak savunma sanayiye yönelik üretimler yapan, faaliyet üreten otocar.

3:44Gelecekte mesela otomotivde yeni politikalarla beraber bir baskılanma yaşansa dahi savunma sanayine üretim yapması, savunma sanayi tarafında faaliyet göstermesi yine pozitif ayrışmasına neden olacak olabilir. Şu an olduğu gibi %7.8'lik bir yükseliş kaydetmiş endeks düşüş gösterirken. 7 ve 8.

4:06sıraya baktığımızda da bizi bankacılık sektörü karşılıyor. Garanti Bankası ve Yapı Kredi Bankı'nın %6 ve %5.3'lük yükselişle pozitif ayrıştığını ve yükseliş kaydettiğini görüyoruz. Endeks düşüş yaşarken zaten piyasada da çokça konuşuluyor.

4:24Endeks düşüş yaşarken o bankacılık tarafındaki yükselişin güçlü duruşun bankacılığın endeks üzerindeki ağırlığının da yüksek olmasıyla beraber Düşüşü böyle yastık etkisiyle biraz daha hafiflettiğini, biraz daha yumuşattığını genel anlamda piyasa bu şekilde yorumluyor. Sektör üzerinde konuşacak olduğumuzda da ekonomik normlara dönüşün, bankacılık sektöründeki öngörülebilirliği artırması Risklerin CDS değerlerinin de bu 400'lü, 300'lü seviyelerin de aşağısına gerilemiş olmasıyla azaldığının hem yabancı hem de yerli yatırımcılarca dikkat çekmesi bankacılık endeksinde pozitif ayrışmaya neden olan etmenler arasında olduğunu söyleyebiliriz. Dokuzuncu sırada bir iletişim sektöründen bir şirket bizi karşılıyor. Turkcell.

5:14%5.02'lik yükseliş kaydetmiş Turkcell. İletişim sektörü özeline baktığımızda yine gelecek sıralarda Türk Telekom'dan bahsedeceğiz. Bakın 12.

5:23sırada da Türk Telekom var. İletişim sektöründe yine yeni ekonomi yönetiminin liralaşma, TL'nin değer kazanmasına yönelik atmış olduğu adımlar artık enflasyonun ivmeli bir şekilde yükselişten durağın hatta böyle gerileyeceği bir dönemin hazırlıklarının olması ile beraber TL'nin değer kaybının yavaşlayacağı hatta TL'nin değer kazanmaya başlayacağı bir süreçte TL geliri yüksek olan iletişim sektörünün ön planda olabileceği düşünülebilir piyasada bunu görmüş olmalı. Bu anlamda iletişim sektörü şirketlerinin de ön plana çıktığını görüyoruz. Turkcell %5.02 ile bir yükseliş kaydetmiş.

6:0310. sırada yine bir bankacılık sektörü var. Sektörden zaten bahsettik. Akbank %4.25'lik bir yükseliş kaydetmiş.

6:12Akbank'tan sonra on birinci sırada BİMAŞ var. Bu bir perakende şirketi perakende market şirketi yüzde üç nokta yetmiş dörtlük bir yükseliş kaydetmiş. BİMAŞ perakende tarafına baktığımızda da yine yüksek enflasyonist ortamda ve artan nüfusla beraber fiyatlama gücü yüksek olan sektörde sürecin iyi yönetildiği ve karlılığın artmaya devam etmesi bu sektörü pozitif etkileyen etmenler arasında olduğu söylenebilir. Ve bir maçta 11.

6:41sırada yerini almış. 12. sırada Türk Telekom'a olduğundan bahsetmiştik. O da 3.5'lik bir pozitif ayrışma yaşamış.

6:49Evet, genel anlamda pozitif ayrışan, alfa yaratan şirketlerden bahsettik. Sektörlerde gidişattan bahsettik. Acaba bu alfa yaratmalarındaki neden ne olabilir? Yükseliş kaydetmelerinde güçlü durmalarındaki sebep ne olabilir?

7:03Bunlardan bahsettik. Piyasa hareketlerinde mutlaka ve mutlaka bir nedeni vardır. Bir yükseliş varsa veya bir düşüş yaşanıyorsa bunun bir nedeni vardır. Bu nedenleri sizlerle paylaşmaya çalıştık.

7:14Bir sonraki yayında yeniden görüşmek üzere. Kendinize çok iyi bakın. Hoşçakalın.