Fed yetkilileri, faizleri indirme konusunda çekimser | Akşam Bülteni #242

0:37Bu podcastle konuştuklarımızın hiçbiri bir yatırım tavsiyesi değildir. Haberlerimiz arasında analistlerin yorumları da yer alıyor olabilir ve bu yorumlar bizleri değil, bahsi geçen analistlerin görüşlerini yansıtmaktadır. Evet hazırsanız Nvidia'nın açıkladığı bilançoyla başlayalım. Yapay zeka ve çip kelimeleri yan yana gelince akla ilk gelen isim olan yarı iletken devi Nvidia bir kez daha analiz beklentilerini aşan bilançosuyla tahtını korudu.

1:04Piyasa kapanışından sonra gelen bilançoyla şirketin hisseleri %10 yükseldi. İsterseniz öncelikle bir rakamlara bakalım. Geçtiğimiz yılın dördüncü çeyreğinde rekor üstüne rekor kıran Nvidia gelirleri yıllık bazda %265 artışla 22,1 milyar dolara yükseldi ve analistlerin 20,62 milyar dolarlık beklentisini aştı. Ayrıca şirketin mali 2024 gelirleri de %126 artışla 60,9 milyar dolar oldu.

1:33Goldman Sachs'ın şu an gezegendeki en önemli hissi olarak adlandırdığı yapay zekanın poster çocuğu Nvidia'nın bilançosunda veri merkezi segmenti adeta parladı. Yapay zeka bileşenleri kapsamında yakından takip edilen veri merkezi birimi bu dönemde yıllık bazda %409 artışla 18,4 milyar dolara ulaşarak rekor tazeledi. Öyle ki şirketin CEO'su Hansen Huak şöyle bir açıklamada bulundu bunun üzerine. Veri merkezi platformumuz büyük bulut hizmeti sağlayıcıları ve GPU konusunda uzmanlaşmış olanların yanı sıra kurumsal yazılım ve tüketici internet şirketlerinden gelen veri işleme, eğitim ve çıkarım taletleri gibi giderek çeşitlenen etkenlerden güç alıyor ifadelerini kullandı.

2:14Ancak şirketin diğer segmentlerdeki performansı görece birazcık zayıf kaldı diyebiliriz. Şirketin dizüstü bilgisayarlar ve masaüstü bilgisayarlar için grafik kartlarını içeren uyum birimi bir önceki yıla göre yalnızca %56 artışla 2,87 milyar dolara ulaştı. Şunu belirtmekte fayda var bu noktada, yapay zeka çipleri yükselişe geçmeden önce oyun için grafik kartları Nvidia'nın ana işiydi ve Nvidia'nın grafik kartlarından bazıları yapay zeka için kullanılabiliyordu. Öte yandan otomotiv segmenti de dörünç çeyrekte yıllık bazda %4 düşüşle 281 milyon dolar oldu.

2:48Bu arada bilançonun detayları yalnızca bunlar değil ben hızlıca bir özet geçmek istedim sizlere çünkü Blancho'nun tüm detaylarını, tüm açıklamaları podcastımıza taşısak süremiz gerçekten 30 dakikayı aşabilir bu noktada. Blancho'nun detaylarına, Blancho açıklamasında şirket tarafından yapılan açıklamaları detaylıca incelemek isterseniz getme.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.com.

3:12Diyelim ben bir sonraki haberimize geçeyim hemen bu noktada. Fed yetkilileri faizleri indirme konusunda çekimser. Geçen yılın sonundan itibaren piyasalarda yeşermeye başlayan faiz indirimi umutları kapsamında görünüşe göre Fed henüz piyasalarla aynı sayfada değil. FOMC'nin 30-31 Ocak tarihli toplantı tutanakları çoğu Fed yetkilisinin faiz oranlarını çok uzun süre yüksek tutup ekonomiye zarar vermektense çok erken düşürme riski konusunda daha endişeli olduğunu gösterdi.

3:40Tutanaklar, politika yapıcıların faiz oranlarını düşürmeden önce enflasyonun %2'lik hedefe doğru sağlam bir şekilde ilerlediğine dair daha fazla kanıt görmek istediklerini ve bazılarının ilerlemenin durabileceğine dair endişelerini dile getirdiğini ortaya koydu. Ayrıca borçlanma maliyetlerinin öngörülebilir gelecekte yüksek kalacağı yöndeki beklentileri güçlendirdi. Fed yetkilileri faiz oranlarının muhtemelen zirvede olduğunu kabul etti. Ancak ilk faiz indiriminin kesin zamanlaması konusunda belirsizliğini de korudu.

4:11Bununla birlikte tutanaklar, bir grup politika yapıcı arasında Fed'in varlık portföyünü küçültme hızını yavaşlatmaya yönelik desteğin arttığını gösterdi. Mesela tutanaklarda, katılımcıların çoğu politikayı gevşetmek için çok hızlı hareket etmenin risklerine dikkat çekti ve enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2'ye inip inmediğine karar vermek için gelen verileri dikkate değerlendirmenin önemini vurguladı ifadeleri kullanıldı. sadece birkaç yetkili faiz indirimi için çok uzun süre beklemenin ekonomiye getireceği risklere işaret etti. Katılımcılar, para politikasının ne kadar süre kısıtlayıcı kalması gerektiğine ilişkin belirsizliğin altını çizdi.

4:47Ekonomist Derek Tank, bu gelişmeler üzerine şöyle bir açıklamada bulunmuş mesela. Tutanaklar, Fed'in faiz indirimlerini yavaşlatarak ya da daha kötüsü tekrar artırarak geri adım atmak zorunda kalabileceği anlamını geliyorsa, gevşemeye başlamak konusunda oldukça isteksiz olduğunu doğruladı. arayı kapatmak için indirimleri hızlandırmak zoruna kalsalar bile daha geç başlamayı tercih ederler." yorumunu yapmış.

5:10Özetle tutanaklar, FED'in politika hamlelerinin 2022 ortalarında 40 yıldan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine ulaşan enflasyon oranını düşürmede başarılı olduğuna dair genel bir iyimserlik duygusuna işaret ediyordu. Ancak yetkililer faiz artırımlarının muhtemelen sona erdiğini söylerken politikayı gevşetmeye başlamadan önce daha fazlasını görmek istediklerini de belirttiler. Ekonomik veriler Merkez Bankası'nın son toplantısından bu yana Wall Street'in çoğunluğunun beklediğinden daha sıcak geldi ve 2023'ün sonunda görülen enflasyondaki hızlı yavaşlamayı bozarak Fed'in temkinli yaklaşımını doğruladı. Hatırlarsanız eğer geçtiğimiz haftalarda açıklanan veriler, Ocak ayında eflasyonun %2,9'luk beklentinin üzerinde yıllık bazda %3 arttığını göstermişti.

5:53Çekirdek tüketici fiyatları da %3,9 artarak %3,7'lik tahminleri aştı. Ayrıca ABD'de işverenler son bir yılın en yüksek istihdam artışını gerçekleştirmişti. Darılmışı istihdam verisi Ocak ayında 187.000 kişilik beklentinin oldukça üzerinde 353.000 kişi olmuştu.

6:12Bu arada ekonomistler Fed'in tercih ettiği temel enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları verisinin önümüzdeki hafta açıklandığında 2023 başından bu yana en hızlı yükselişi kaydedeceği tahmin ediyor. Sonuç olarak piyasalar erken hızı faiz indirimi beklentini önemli ölçüde azalttı ve piyasalar artık Fed'in ilk olarak haziran ayında faizleri düşüreceğini tahmin ediyor. Yatırımcılar ayrıca politika yapıcıların aralık ayındaki medyan projeksiyona daha uygun bir hız olarak 2024 yılında 3 ile 4 indirim bekliyor. Diyelim ve bir sonraki haberimize geçelim.

6:45Google ve Reddit'ten içerik lisanslama anlaşması. Sosyal medya platformu Reddit, Google ile içeriğini arama motoru devinin yapay zeka modellerini eğitmek için kullanılabilir hale getirmek üzere bir anlaşma yaptı. Reuters'ın konuyla ilgili bilgisi olan kaynaklara dayandırdığı bir habere göre, alfabetin sahibi olduğu Google ile yapılan sözleşme yılda yaklaşık 60 milyon dolar değerinde. Anlaşma, yüksek profilli bir halka arıza hazırlanan Reddit'in TikTok ve Meta Platforms'un reklam gelirleri için yarıştığı şiddetli bir rekabetin ortasında yeni geliri elde etme çabalarının altını çiziyor.

7:18Şurada bir hatırlatma yapmakta fayda var. Geçtiğimiz yılda Reddit içeriğini dağıttığı uygulama programlama arayüzüne yani API'ya erişim için şirketlerden ücret alacağını söylemişti. Google ile yapılan ortaklık Reddit'in büyük bir yapay zeka şirketi ile yaptığı ilk anlaşma olacak. 3 yıldan uzun bir süredir halka açılmayı düşünen San Francisco merkezinde Reddit bu hafta ilk halka arz başvurusunu yapmaya hazırlanıyor ve bu da potansiyel halka arz yatırımcılarına ilk kez şirketin mali durumunu detaylandıracak.

7:46İki kaynak başvurunun yarın gibi erken bir tarihte yapılabileceğini de belirmiş. Gelelim bir sonraki haberimize. Moderna'dan Covid aşılarındaki düşüşe rağmen sürpriz kar. İlaç sevi Moderna, pandemi sonrası dönemde en popüler ürünü olan Covid aşısındaki düşüşe rağmen, geçen yılın son çeyreği için beklentinin üzerinde bir gelir ve sürpriz bir kar açıkladı.

8:072023'ün dördünç çeyreğinde 2,50 milyar dolarlık beklentinin üzerinde 2,81 milyar dolar gelir açıklayan Moderna, bu dönemde 217 milyon dolar ya da hisse başına 0,55 dolar net kar elde etti. Bu rakam bir önceki yılın aynı dönemindeki 1,47 milyar doların altında geldi. Biyoteknoloji şirketinin dördüncü çeyrek satışları artsa da Covid aşısının satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 43 düştü. Moderna'ya göre bu düşüş temel olarak düşük aşı hacimlerinden kaynaklandı ancak aşının daha yüksek ortalama satış fiyatı ile kısmen dengelendi.

8:43Özellikle şirket, küresel aşı dağıtım programını koordineden hükümet dışı küresel bir aşı organizasyonu olan GAVI ile yaptığı çalışmalarla ilgili olarak çeyrek boyunca 600 milyon dolar ertelenmiş gelir kaydettiğini de söyledi. Bu sonuçlar biyoteknoloji şirketi ve diğer covid aşı üreticileri için sarsıcı bir yıla işaret ediyor. Dünya pandemiden çıkmaya devam ettikçe ve koruyucu aşılara ve tedavilere daha az güvendikçe Covid tedavileri geliştiren tüm şirketler gelirlerinde düşüş gördü. Moderna 2025 yılında satış büyümesine geri dönmeyi ve yeni ürünlerin piyasaya sürülmesiyle 2026 yılına kadar dengelenmeyi beklediğini de belirtti.

9:18Şirket 2023 yılının tamamında 4,7 milyar dolar zarar ederken bir önceki yıl 8,4 milyar dolar kar elde etmişti. Gelelim akşam büyüklerimizin son haberine altın haberi. Altın fiyatları bugün küresel PMI verileri öncesi düşen dolar karşısında Orta Doğu'daki gerilimlerin arttığı güvenli liman talebinden destek alarak artıda seyrediyor. Spot altın, Türkiye saatiyle 15.45'te,

9:432028 dolarda yatay kalırken, ABD vadeli altın kontratları ise %0,24 artışla 2039 dolardan işlem gördü. Aktiv Trades analisti Ricardo Evangelista şöyle bir açıklamada bulunmuş bu gelişmeler üzerine. Altın fiyatlarındaki artışlar bugün açıklanacak olan PMI rakamları öncesinde dolardaki gevşeme ile bağlantılı. Ayrıca güvenli liman altını destekleyen jeopolitik istikrarsızlık ve Çin'in yanı sıra Japonya ve İngiltere'nin şu anda teknik resesyonda olduğu ekonomik görünümle ilgili belirsizlik de devam ediyor.

10:15Diyelim ve akşam bültenimizi de burada sonlandıralım. Dinlediğiniz için çok teşekkürler. Bugün gündem oldukça yoğundu. Ben hızlıca aktarmaya çalıştım.

10:23Bir sonraki bölümümüzde görüşmek üzere. Hoşçakalın. İyi günler.